FaZe Clan står over for konkurs - fusionsaftale med BRPM på randen af kollaps

Ifølge Sports Business Journal kan den amerikanske M&A-specialist blokere for fusionen mellem den nordamerikanske e-sportsorganisation FaZe Clan og BRPM.

Sidste oktober annoncerede klubben sin notering på NASDAQ med en anslået værdi på 1 milliard dollars gennem en fusion med BRPM. De seneste ændringer af fusionsarkivet har dog afsløret potentielt skadelige problemer med FaZe Clans forretning. Som følge heraf kan handlen falde igennem, mens klubben risikerer store økonomiske problemer.

Den seneste udvikling kan blive dyr for FaZe Clan og andre interessenter, da klubben står over for en konkurs på baggrund af klubbens økonomi. De seneste begivenheder har ikke kun drevet FaZe Clans markedsværdi efter fusionen til under $1 milliard-mærket, men har også reduceret forventet fusionsindtægt med mindst $73 millioner, i bedste fald tvivlsomt.

Ifølge FaZe Clans oprindelige planer skulle fusionen være gennemført engang i første kvartal af 2022. Mens organisationen er gået videre og indført en bestyrelse, der tager over efter fusionen, er FaZe Clan stadig en privat virksomhed.

FaZe Clan-ledelsen udviklede en finansiel fremskrivning, som BRPM brugte til at værdiansætte virksomheden og baseret på den oprindelige fusionsansøgning i september. BRPM-ændringen til fusionsansøgningen viste, at FaZe Clans faktiske økonomiske resultater sidste år afveg væsentligt fra denne prognose.

Mens virksomhedens omsætning og bruttomargin oversteg forventningerne en smule, kom FaZe Clans bundlinje et godt stykke under prognoserne. Samtidig forudsagde organisationen EBITDA (indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering) på $19 millioner, men registrerede EBITDA på $28.741 millioner.

Bortset fra manglen på finansielle mål, viser forsinkelsen i BRPM-fusionsprocessen det store problem, som FaZe Clan står over for. Selskabet baserede sin forretningsstrategi og økonomiske fremskrivninger på den antagelse, at fusionen vil være gennemført inden den 31. december. På den måde opnår man adgang til mindst 75 % af BRPM's 173 millioner dollars trustkontoindtægter og en planlagt investering på 118 millioner dollars i eller omkring september 2021 for at finansiere en vækststrategi.

I stedet har FaZe Clans reviderede regnskaber nu sået betydelig tvivl om dets evne til at fortsætte som en going concern, hvilket betyder, at det skal generere nok omsætning og rejse yderligere midler for at holde sig oven vande.

Udover at det ikke lykkedes at nå sine 2021-vejledninger, anerkendte FaZe Clan også, at de forventer, at dets faktiske resultater i 2022 og derefter vil være væsentligt anderledes end dets vejledning.